Veelgestelde vragen over beleggen

• Wat betekent een faillissement voor mijn beleggingen?
• Vallen beleggingen onder het depositogarantiestelsel?
• Ik beleg in opties. Wat gebeurt er als mijn bank failliet gaat?
• Is het geld op mijn effectenrekening gedekt door het depositogarantiestelsel?
• Wanneer is het de moeite waard om in aandelen te stappen?
• Wat zit er nog in het aandeel Fortis?
• Hoe zit het met de garantieproducten van Wijs & Van Oostveen?
• Hoe kan ik mijn aandelen verzekeren tegen waardedalingen?
• Hoe profiteer ik van een herstel van de beurzen zonder veel risico?
• Gaan veel bedrijven nu failliet?
• Hoe snel herstelde de AEX de vorige keer?
• Is het veilig om nu in staatsobligaties te beleggen?
• Wat zijn bedrijfsobligaties en zijn die veilig?
• Wat zijn staatsobligaties?
• Wanneer wordt een obligatie meer/minder waard?

De kredietcrisis heeft het vertrouwen in het financiële stelsel aangetast. Dat heeft negatieve gevolgen voor de beurskoersen. Op deze pagina geven we antwoord op veel gestelde vragen over beleggen en de kredietcrisis. We geven géén beleggingsadviezen.

Wat betekent een faillissement voor mijn beleggingen?

Als het bedrijf waarvan je aandelen hebt, failliet gaat, dan ben je je geld kwijt. Een beleggingsfonds zal niet snel failliet gaan omdat het beleggingen, en daarmee risico´s, spreidt. De waarde van je fonds kan dalen als de waarde van de onderliggende beleggingen daalt.

Als de bank waar je je beleggingsrekening hebt, failliet gaat, is je beleggingsportefeuille niet weg. Een onafhankelijk bewaarbedrijf bewaart je effecten. De kans dat zo’n bedrijf failliet gaat is minimaal. Dit gaat op voor beleggingsfondsen, individuele aandelen en obligaties. Voor derivaten geldt dit niet. Bij een faillissement kun je ze kwijt zijn.

Vallen beleggingen onder het depositogarantiestelsel?

Nee, niet de beleggingen. Maar als de bank waar je beleggingen aanhoudt failliet gaat hoef je niet bang te zijn dat je beleggingsportefeuille verdwenen is. Je beleggingen worden aangehouden in een onafhankelijk bewaarbedrijf. Het enige wat dit bedrijf doet is effecten bewaren. De kans dat zo’n bedrijf failliet gaat is minimaal.

Ik beleg in opties. Wat gebeurt er als mijn bank failliet gaat?

Opties, termijncontracten en andere afgeleide beleggingsproducten vallen niet onder de beleggerscompensatieregeling. Ze zijn ook niet beschermd door de constructie met het effectenbewaarbedrijf, maar vallen in een faillissement. Je krijgt niets vergoed.

Is het geld op mijn effectenrekening gedekt door het depositogarantiestelsel?

Als je je effecten hebt ondergebracht bij een reguliere bank, dan valt het geld op die rekening onder het depositogarantiestelsel. Staan de effecten bij een effectenkantoor, dan kun je een beroep doen op de “Beleggerscompensatieregeling”. Deze regeling garandeert het tegoed tot een waarde van in totaal €20.000.

Wanneer is het de moeite waard om in aandelen te stappen?

De juiste instapmomenten zijn pas achteraf te bepalen. Sommigen zeggen dat je moet instappen als iedereen het vertrouwen kwijt is, zoals nu het geval is. Anderen wachten op signalen dat de bodemkoers is bereikt. Anderen vinden dat je nu in de ‘traditionele’ aandelen moet beleggen als Koninklijke Olie, DSM of Unilever. En sommigen zien weer grote groeimogelijkheden in de banken en verzekeraars, omdat die harde klappen hebben gekregen.

Wat zit er nog in het aandeel Fortis?

• 1. Een 100% deelneming in Fortis Insurance International NV met een eigen vermogen van 1,6 miljard euro. Het betreft hier internationale verzekeringsactiviteiten;
• 2. Waardepapieren die deels bestaan uit slechte leningen. De exacte waarde van die leningen is niet bekend;
• 3. Een tegoed van ongeveer €10,5 miljard, beschikbaar voor de terugbetaling van de uitstaande obligaties voor €9,4 miljard.

Hoe zit het met de garantieproducten van Wijs & Van Oostveen?

Lehman Brothers Treasury Co. B.V. is op 8 oktober 2008 failliet verklaard. Mensen die via Wijs en Van Oostveen garantieproducten van Lehman Brothers hebben, kunnen hun vorderingen indienen bij de curator. Of zij hun geld terugkrijgen, is vooralsnog niet duidelijk. Voor actuele informatie en hoe te handelen verwijzen wij naar de website van Wijs & Van Oostveen. Zij hebben een cliëntenplatform opgericht.

Hoe kan ik mijn aandelen verzekeren tegen waardedalingen?

Je kunt je bestaande aandelen verzekeren met putopties, turbo’s of speeders. Hoe dat in zijn werk gaat leggen we uit in het dossier derivaten. Je kunt ook je aandelen verkopen en garantieproducten terugkopen. Daar zitten echter nadelen aan. Je moet verkoop- en aankoopkosten betalen. Daarnaast levert een garantieproduct in het algemeen minder op dan een regulier beleggingsfonds. En het woord ‘garantie’ betekent niet dat je niet je geld kan verliezen. Er lopen bijvoorbeeld al rechtzaken in Zwitserland over producten die door Lehman Brothers werden gegarandeerd. Ze zijn waardeloos geworden doordat Lehman Brothers failliet is gegaan. Als laatste nadeel mis je een mogelijke opleving op de beurs; de huidige heftige koersbewegingen houden ooit weer op.

Hoe profiteer ik van een herstel van de beurzen zonder veel risico?

Profiteren van een eventueel herstel van de beurzen kan door aandelen te kopen. Daarmee speculeer je op een stijging van de waarde van die aandelen. Je kunt ook call-opties kopen. Een call-optie is een recht om een aandeel tegen een vooraf afgesproken prijs te mogen kopen. Met een call-optie kan je met een beperkte investering inspelen op te verwachten koersstijgingen.

Gaan veel bedrijven nu failliet?

De AEX-index is een goede graadmeter van de economische situatie. Op dit moment vertrouwen banken elkaar niet meer, durven elkaar geen geld meer uit te lenen. Sommigen gaan failliet of blijven alleen overeind door overheidssteun. De kredietcrisis heeft ook gevolgen voor bedrijven en particulieren. Voor hen is het heel moeilijk geworden om geld te lenen. Geld dat bedrijven graag weer willen investeren om te groeien. Dat kan nu dus niet. Daarmee breidt de kredietcrisis zich uit naar de reële economie. Dit betekent niet dat opeens alle bedrijven failliet zullen gaan. Wel dat bedrijven de komende tijd waarschijnlijk een stuk minder verdienen.

Hoe snel herstelde de AEX de vorige keer?

De AEX is niet volledig hersteld van de klappen in de periode 2000-2002. De recordstand van ruim 700 punten (in 2000) hebben we niet meer gezien. De effecten van de aanslagen van 11 september 2001 werden pas medio 2002 zichtbaar in de AEX, een half jaar later dus. En het heeft vijf jaar geduurd voordat de AEX de stand bereikte van vlak voor de aanslagen.

Is het veilig om nu in staatsobligaties te beleggen?

Beleggen in obligaties is minder risicovol dan beleggen in aandelen. Over het algemeen bewegen de koersen van een obligatie ook minder sterk dan de koersen van aandelen. Een obligatie is een lening aan een staat of een bedrijf. De kans dat een staat failliet gaat is klein. De kans dat een bedrijf failliet gaat is groter. Wel is het zo dat je in dat geval schuldeiser bent, en bij de curator je lening kunt terug vorderen. Ben je aandeelhouder, dan kun je bij een faillissement niets vorderen.
Kijk naar het effectieve rendement van de obligatie op moment van aankoop. Stijgt de rente, dan zal de koers van een bestaande obligatie dalen. Daalt de rente, dan levert de obligatie relatief meer op en stijgt de koers.

Wat zijn bedrijfsobligaties en zijn die veilig?

Dit zijn leningen uitgegeven door bedrijven. Hierover krijg je rente, en aan het eind van de looptijd krijg je je geld weer terug. Obligaties worden over het algemeen als veiliger beschouwd dan aandelen. Je weet wat je jaarlijks aan rente ontvangt. Bij aandelen weet je niet wat je aan dividend krijgt, en wat het aandeel over vijf jaar waard is. Als het bedrijf failliet gaat, krijgt de aandeelhouder niets. De obligatiehouder kan naar de curator stappen om zijn tegoed op te eisen. Of je dat ook krijgt is nog maar de vraag. Zó veilig zijn bedrijfsobligaties dus ook niet. Ook zijn er achtergestelde bedrijfsobligaties. Die werken hetzelfde als normale bedrijfsobligaties. Maar bij een eventueel faillissement is het onwaarschijnlijk dat je je geld ooit terug ziet.

Wat zijn staatsobligaties?

Dit zijn door de overheid uitgegeven leningen. Hierover krijg je rente vergoed. Aan het eind van de looptijd krijg je je geld weer terug. Staatsobligaties worden over het algemeen veiliger geacht dan bedrijfsobligaties. Een staat zal minder snel failliet gaan, of de rente niet betalen.

Wanneer wordt een obligatie meer/minder waard?

De waarde van een obligatie wordt bepaald door:
Kredietwaardigheid: wordt een bedrijf minder kredietwaardig, dan daalt de koers. Het risico om aan zo’n bedrijf geld uit te lenen wordt groter, het bedrijf zal daardoor meer rente moeten betalen om dat extra risico te compenseren.
De geld- en kapitaalmarktrente: stijgt de rente op de geld- en kapitaalmarkt, dan daalt de waarde van de obligatie. Immers, je kan nu ook je geld aan een andere partij uitlenen waar je een hogere rente krijgt.